“率然”资金管理法则

“率然”是一种蛇，《孙子兵法·九地篇》中曰：故善用军者，譬如“率然”；“率然”者，常山之蛇也。击其首则尾至，击其尾则首至，击其中身则首尾俱至。敢问：“兵可使如率然乎？”曰：“可”。
假如运用在期货交易中，可再多加一问：资金治理可以像“率然”一样吗？答案是肯定的。期货市场是个以小博大的风险市场，期市投资中没有人能百战百胜，要害是在判定失误时，要能凭借完善的资金治理使资金不受损失或少受损失。综观期市中的成功投资者基本上都是善于运用资金治理艺术的行家。面对期市瞬息万变的市场环境，陈旧的资金治理理念已不能适应市场新的变化。
“率然”法则是一种资金治理艺术，“率然”法则的目标就是：要将资金治理得像率然之蛇一样，能在任何不利的情况下保护自己，并且在将风险降低到最小化的同时，争取利润的最大化。
“率然”的主要资金治理法则有：
1.散户投资者每笔最大交易资金不能超过总资金的1/3，中户投资者每笔最大交易资金不能超过总资金的1/4，大户投资者的每笔最大交易资金以少于15％为宜。
2.散户的累计投资额必须限制在资本的60％以内，大户的累计投资额必须限制在资本的40％以内，由于期货交易采取的是保证金制度，投资者可以进行十倍于保证金的交易。假如，不严格控制资金投入比例，那么，期货市场任何一次小小的波动，都可能决定投资者的生死存亡。
3.在相关商品期货市场上投入的资金应限定在总资本的50％以内，防止在一类市场中投入过多资金，这样既可以保持资金的流动性，又可以防止资金周转不灵而错过更好的投资机会。
4.资金治理中必须要有风险控制机制，处于赢利状态时，可以依据原来的操作计划，逐渐地分期分批获利了结；处于亏损状态中，并确认趋势转向时，要一次性果断清仓离场。
5.所有的交易都要事先设定止损计划和止损标准，对亏损的头寸千万不能用加码来摊平成本，而应果断及时地止损出局。
6.要不断测算和修正风险收益比率，每次交易开始前的风险收益比率的比例应定为1：3，在交易中，假如风险收益比率的比例在1：2以上的属于正常范围，一旦突破这个界限，并且接近1：1的风险收益比时，要果断退出。
以上介绍的仅是资金治理的主要法则，具体具体的方法还要因人而异，要根据每位投资者的投入资金规模、操作风格、经验素质等情况，制定更适合自身条件的“率然”法则。